21世纪经济报道记者 庞华玮 广州报道

最新披露的基金中报显示，私募基金正成为ETF的重要“买手”。

截至8月29日，市场上277只场内ETF披露2023年中报。

(资料图片)

据21世纪经济报道记者不完全统计，在已发布中报的277只场内ETF中，有16家私募机构的24只产品进入13只ETF的前十大持有人名单。

基金中报显示，私募大举扫货的ETF，多数是行业和主题ETF，主要集中在芯片、电池、券商、消费、影视、港股、MSCI等方向；涉及的宽基ETF则主要是沪深300ETF。

值得一提的是，记者发现，上半年除了主观型私募外，量化私募也是ETF的“买手”，比如，砚博乘风资产旗下的2只量化基金出现在银华中证全指证券公司ETF（159842.OF）、嘉实中证新能源ETF（159875.OF）和嘉实中证电池主题ETF（562880.OF）的十大持有人名单。

私募大举扫货ETF

场内交易的ETF在基金半年报中披露了十大持有人信息。数据显示，不少私募大举扫货ETF。

据21世纪经济报道记者不完全统计，已发布中报的277只场内ETF里，有16家私募的24只产品进入13只ETF前十大持有人名单。

比如，周应波掌舵的百亿私募上海运舟资本旗下2只产品首次进入嘉实上证科创板芯片ETF（588200）前十大持有人行列。其中，第6大持有人运舟成长精选1号和第9大持有人运舟顺势2号分别持有上述ETF份额1.19亿份、0.46亿份，持有比例分别为2.36%、0.9%。

百亿级私募盈峰资本旗下3只产品也在嘉实中证海外中国互联网30ETF（159607）的十大持有人名单中首次现身。如盈峰盈骊、盈峰盈嵩和盈峰盈衡分别为第5、8、9大持有人，持有份额分别为4603万份、1936万份和1800万份，持有比例分别为1.75%、0.74%和0.68%。此外，该ETF的第7大股东也是私募基金，为上海宁苑资产旗下的宁苑沛华二号。

ETF中报显示，银华巨潮小盘价值ETF（159990.OF）的第11大持有人为北京新湖巨源投资旗下的新湖巨源泓湖百世风险平衡1号，持有39.33万份，持有比例0.75%。

银华中证影视主题ETF（159855）第3大持有人是上海众壹资产旗下的众壹资产伊雷二号，持有116.19万份，占比2.06%；第6大持有人是上海惠澄资产旗下的惠澄辕驰智行三号，持有95.68万份，持有比例1.70%。

银华MSCI中国A股ETF（512380）第2、3、4大持有人分别是永安国富资产旗下的永安国富-稳健6号、8号、5号私募基金。

平安中证沪港深线上消费主题ETF（159793）第10大持有人是上海银叶投资旗下的银叶阶跃宏观配置5号，持有7223万份，持有比例1.40%。

平安港股通恒生中国企业ETF（159960）第7大持有人是中山市方德博纳资本旗下的中山湘财香山阳光二号，持有100万份，持有比例0.18%。

银华中证全指证券公司ETF（159842）第1大持有人是杭州恒庆瑞兴私募公司旗下的恒瑞价值精选六号，持有1107.54万份，持有比例1.5%；第6大持有人是深圳前海砚博乘风资产旗下砚博乘风量化5号，持有544.53万份，持有比例0.74%。

嘉实中证电池主题ETF（562880）第6大持有人是深圳前海砚博乘风资产旗下的砚博乘风量化8号，持有506.98万份，持有比例1%。

嘉实中证新能源ETF（159875）第8大持有人是上海赢韵私募旗下的上海赢韵价值进取3号，持有906万份，持有比例0.55%。

嘉实中证主要消费ETF（512600）第3大持有人是深圳前海砚博乘风资产旗下砚博乘风量化8号，持有656.75万份，持有比例1.15%。

银华沪深300成长ETF(562310)第7大持有人是广州海浦私募旗下的海浦-觉航专享55号A期，持有879.12万份，持有比例0.58%。

银华沪深300价值ETF（562320）前十大持有人中有一半是私募，包括第1、2大持有人上海麦迪生利私募基金旗下的麦迪生路遥1号、4号，分别持有2700万份、2400万份，分别持有比例18.21%、16.18%；第4大持有人上海敦颐资产旗下的敦颐混合策略1号，持有904.41万份，持有比例6.10%；第6、第9大持有人海南飞恒私募基金旗下的飞恒富国安盛进取1号、富国安盛稳健1号，持有794.1万份、251.16万份，持有比例5.35%、1.69%。

事实上，近年来，不少私募重金买入ETF。

据雪球统计，配置ETF的私募管理人从2018年年中的45家增至2022年年底的248家。

此外，根据《上海交易所ETF行业发展报告（2023）》统计，截至2022年底，机构投资者持有规模占比近七成，为ETF主要持有方；其中私募（包含信托）的日均持仓约1783亿元，占整体ETF规模约15%，为最大持有机构。

私募“买手”众生相

据21世纪经济报道记者采访调查，私募投资ETF的目的不同。

有的是为了获得行业贝塔收益。

8月29日，优美利投资总经理贺金龙向记者表示，市场上主观私募参与ETF，主要目的是通过ETF配置获得行业贝塔，包括风格或行业的价值回归或未来前景高度景气带来的贝塔收益策略为主。

“通过配置ETF这种被动投资方式，是获得贝塔收益成本较低的方法。”贺金龙说。

有的为了量化套利。

淘利资产董事长肖辉表示，公司专注于二级市场的套利、趋势和对冲交易，运用ETF的特性，在跨市场和跨品种交易中灵活运用。由于ETF可以当日申购和赎回，增加了仓位和资金管理的灵活性。

有的是为了“试水”，评估板块和新行业。

畅力资产董事长兼投资总监宝晓辉告诉记者，“我司配置ETF的仓位较少，目的更多是为了评估板块，感受新行业的资金情绪变化。”

“在考量ETF的时候，我主要考虑的点是基于我的知识结果以及投资范围的，如果这个热点行业是我过去还没有尝试或者了解较少的行业，我会希望通过少量ETF介入感受市场情绪的同时辅助我对此行业进行大量的学习。”宝晓辉说。

也有的是为了做海外配置。

宝晓辉表示，“由于投资范围的受限，我会通过ETF来投资一些其它境外优质标的。”

据悉，目前覆盖港股、美股市场的跨境ETF受到私募青睐，不少私募通过配置跨境ETF，达到配置海外市场的目的。

还有的是做FOF投资。

排排网旗下融智投资基金经理胡泊告诉记者，“我们做FOF投资的时候，也会配置ETF，尤其是当我们对市场有比较明确的观点和判断的时候。”

胡泊解释，ETF跟其它的基金有明显的差异，其本身是客观型的工具，而不是一个完全的解决方案，不像其他主动管理的基金，一般都有管理人的主观能动性和能力的叠加。ETF是一个纯客观的类似指数的工具，所以在私募管理人有强烈的观点的时候，ETF才能够发挥比较好的作用。

“如果想把ETF当成一个资产的解决方案，它是不够的，它只能作为一个配置的工具来使用。我们配置ETF的时候，更多还是基于主观判断。”胡泊说。

私募投资ETF的目的不一而足，记者了解到，对私募来说ETF的吸引力在于：低成本，分散风险，透明度高，流动性好，T+0交易。

事实上，尽管投资ETF的私募很多，但记者采访的多数私募人士都认为，未来ETF大概率只是作为私募基金做投资决策时的一个工具或是参考，并不会成为私募基金投资的主要方向。